從長期視角看，金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相輔相成、相互促進(jìn)，“金融體系強(qiáng)則實(shí)體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)”，金融體系已成為大國崛起的基本性戰(zhàn)略力量。互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放、共享、平等、普惠、去中心化等特點(diǎn)，是構(gòu)建中國特色新型金融體系的重要催化劑和動(dòng)力源泉，是支撐中國金融崛起的重要路徑。這也是今年“兩會(huì)”政府報(bào)告將“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”列入2016年重點(diǎn)工作，互聯(lián)網(wǎng)金融第三次被寫入《政府工作報(bào)告》的基本邏輯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)于中國金融體系發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的重要性不言而喻。

一、規(guī)范發(fā)展：互聯(lián)網(wǎng)金融承前啟后的必經(jīng)階段規(guī)范既是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的途徑和工具，又是其發(fā)展的目標(biāo)。發(fā)展要有新思路和新判斷,沒有質(zhì)量的發(fā)展是浪費(fèi),沒有效益的速度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)將更大。只有通過規(guī)范的管理、制度的完善和體系的建設(shè)，才能實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)、有效率的合規(guī)增長，才能進(jìn)入科學(xué)的發(fā)展軌道。因此，規(guī)范是為了更好更快的發(fā)展。

規(guī)范發(fā)展也是互聯(lián)網(wǎng)金融承前啟后的必經(jīng)階段?？傮w而言，互聯(lián)網(wǎng)金融將經(jīng)歷三個(gè)階段：一是“野蠻生長”，正如2014年、2015年，這個(gè)階段主要發(fā)揮“市場(chǎng)之手”，通過市場(chǎng)力量的推動(dòng)，實(shí)現(xiàn)自下而上的快速發(fā)展；二是“規(guī)范發(fā)展”，即要發(fā)揮“政府之手”，加強(qiáng)管理、完善體系、嚴(yán)控規(guī)模，阻止其產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免金融危機(jī)；三是“穩(wěn)定增長”，這個(gè)階段注重動(dòng)態(tài)優(yōu)化“政府之手”和“市場(chǎng)之手”的組合，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的競(jìng)爭(zhēng)和融合，實(shí)現(xiàn)長效、科學(xué)的增長機(jī)制。

二、三位一體：互聯(lián)網(wǎng)金融新型治理框架與協(xié)同邏輯互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的良治需要政府監(jiān)管、行業(yè)自律和企業(yè)創(chuàng)新三個(gè)層面的相互協(xié)同，營造“政府外部監(jiān)管、行業(yè)內(nèi)部引導(dǎo)、企業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新”的新型治理框架和格局，共同形成規(guī)范發(fā)展的合力。其中，行業(yè)自律又是承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一是政府層面的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融剛經(jīng)歷野蠻式增長，政府監(jiān)管是其健康發(fā)展的根本保證和最直接手段。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管理念和模式，利用宏觀審慎框架，實(shí)現(xiàn)從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

二是行業(yè)層面的自律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的行業(yè)協(xié)會(huì)是溝通政府、市場(chǎng)和企業(yè)的橋梁和紐帶，是實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律、規(guī)范行業(yè)行為、開展行業(yè)服務(wù)、保障公平競(jìng)爭(zhēng)的重要推動(dòng)力。依靠互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行行業(yè)自律管理，更有利于促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展和降低行政成本，也可為政府轉(zhuǎn)變職能提供支撐，收到更好的社會(huì)效果。

三是企業(yè)層面的創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在規(guī)范過程中也將不可避免地迎來洗牌期。創(chuàng)新是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ谶@個(gè)時(shí)期企業(yè)沒有創(chuàng)新，就不可能發(fā)展甚至難以生存。但同時(shí)也要正確處理規(guī)范與創(chuàng)新的關(guān)系，規(guī)范是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和創(chuàng)新的保證，要努力做到在規(guī)范中推進(jìn)創(chuàng)新，在創(chuàng)新中提升金融服務(wù)效率。

三、統(tǒng)合與平衡：自律與監(jiān)管一個(gè)都不能少金融是關(guān)系國計(jì)民生的重要行業(yè)，無論哪個(gè)國家、哪個(gè)政府都對(duì)金融行業(yè)實(shí)施有力監(jiān)管。但是監(jiān)管正如法律一樣，是為了警示告誡從業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)者不要去觸碰底線，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范。監(jiān)管作為一種剛性的要求，其監(jiān)管條款的提出往往是審慎的，政策要求的提出必須經(jīng)過反復(fù)的推演和驗(yàn)證。然而行業(yè)自身發(fā)展在市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下是迅速的，因此監(jiān)管往往是滯后的。

近年來迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，已成為傳統(tǒng)金融的有力補(bǔ)充，在提升金融效率、推進(jìn)普惠金融等方面發(fā)揮了積極作用，在整個(gè)金融行業(yè)中占據(jù)重要的一席之地。但新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生和壯大，也隨之帶來諸多的風(fēng)險(xiǎn)和問題。這些新興行業(yè)魚龍混雜，也不乏濫竽充數(shù)、火中取栗之徒，對(duì)中國金融體系的健康發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定因素。鑒于監(jiān)管的審慎和滯后性，為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，必須開展有效的行業(yè)自律，避免“劣幣驅(qū)逐良幣”。

加強(qiáng)行業(yè)自律，無疑是對(duì)政府監(jiān)管的一種有效補(bǔ)充。一是在監(jiān)管尚不全面的情況下，自律組織可提出更高的要求，幫助行業(yè)向更健康的方向發(fā)展；二是可以根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況及時(shí)地發(fā)布自律條款并組織相互監(jiān)督約束，彌補(bǔ)監(jiān)管的滯后性；三是自律可以提前為各類監(jiān)管政策進(jìn)行市場(chǎng)驗(yàn)證和壓力測(cè)試，待驗(yàn)證可行有效后再通過監(jiān)管加以實(shí)施。因此，在通過監(jiān)管剛性約束、實(shí)施底線管理的同時(shí)，充分調(diào)動(dòng)行業(yè)自覺自發(fā)的自律行為，是保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展的有效途徑。

四、橋梁與秩序：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律的關(guān)鍵工作一是充分發(fā)揮中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的橋梁作用。今年成立的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，被公認(rèn)為是首個(gè)國家層面的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理協(xié)會(huì)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的里程碑事件。利用協(xié)會(huì)的中介和橋梁作用，按照金融自身特點(diǎn)，制定行業(yè)規(guī)則，引導(dǎo)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)完善管理、守法經(jīng)營，通過加強(qiáng)行業(yè)自律來防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

二是盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，其行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定是一個(gè)需要有前瞻性、戰(zhàn)略性設(shè)計(jì)和考量的重要問題。例如，壟斷與不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的界定。當(dāng)前，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過補(bǔ)貼戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)謀取壟斷地位，這一問題在現(xiàn)行的公司法和反壟斷法框架下無法得到解釋。又如，小額支付的“小額”如何界定的問題，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)此認(rèn)定迥然不同。顯然，類似的問題需要盡快予以明確。只有如此，才能確保各方在統(tǒng)一的規(guī)則下開展公平、有序、良性的競(jìng)爭(zhēng)，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

三是強(qiáng)化信息披露和消費(fèi)者保護(hù)。信息披露和消費(fèi)者保護(hù)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是行業(yè)發(fā)展的動(dòng)力引擎。加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，對(duì)于全面識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化投資者和消費(fèi)者保護(hù)具有重要意義。行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)盡快出臺(tái)并實(shí)施信息披露的規(guī)范和管理辦法，堅(jiān)持信息披露的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性、動(dòng)態(tài)性，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展?fàn)I造干凈透明的良好市場(chǎng)環(huán)境。

最后，我們要認(rèn)識(shí)到，規(guī)范將是優(yōu)勝劣汰的過程，自律是規(guī)范不可或缺的重要途徑。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過為迅猛，累積的問題多、風(fēng)險(xiǎn)大，這都是加強(qiáng)規(guī)范的前提，也是強(qiáng)化自律的邏輯?？梢灶A(yù)見，今明兩年將有一批魚龍混雜的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入寒冬。但大勢(shì)所趨，有了“規(guī)范”防控風(fēng)險(xiǎn)、狠抓管理，有了“自律”當(dāng)好橋梁、守住秩序，互聯(lián)網(wǎng)金融正如星星之火，春風(fēng)吹又生。經(jīng)歷了冬天，春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎？

（作者系中國人民大學(xué)國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院副院長、國際貨幣研究所研究員,中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)和《金融時(shí)報(bào)》“共促互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展”專欄特約撰稿人，文章僅代表作者本人觀點(diǎn)）